- ÇöÀç À§Ä¡
- home > Àι®¡¤Á¤Ä¡¡¤°æÁ¦¡¤Á¾±³ > °æÁ¦/°æ¿µ > ÀçÅ×Å©/±ÝÀ¶ > ´ëÇлýÀ» À§ÇÑ ºÎµ¿»ê ´ëÃâÇü ÆÝµå °¡À̵å[»ý°¢³ª´®]
![](/design/bookmouse/renew2016/img/detail/nhn_info.jpg)
¡Ú ¡°ºÎµ¿»ê ¿î¿ë»ç¿¡ °¡·Á¸é ¹» °øºÎÇÏ°í ¹» ¾Ë¾Æ¾ß Çϳª¿ä?¡±
¡Ú ÆÝµå ¿î¿ë ½Ç¹« Àü ²À ¸¶½ºÅÍÇØ¾ß ÇÏ´Â ¼±ÇàÇнÀ¼!
¡Ú ±³¼ö´ÔÀº ¾È ¾Ë·ÁÁÖ´Â ¡®½Ç¹« ÁßÀÇ ÁøÂ¥ ½Ç¹«¡¯
¡Ú Æݵ忡 Áø½ÉÀÎ ÀúÀÚ°¡ ¾ËÂ¥¸¸ Ã߸° ºñ¹ý ³ëÆ®!
¡Ú ºÎÁ·ÇÑ ³» ÇÐÁ¡À» °¨ÃçÁÖ´Â ½Ç¹« ¸éÁ¢?
Á¦¸ñó·³ ´ëÇлýÀ» »ý°¢ÇÏ¸é¼ ¾²ÀÎ ÀÌ Ã¥Àº ºÎµ¿»ê ¿î¿ë»ç ÂÊÀ̳ª ±× ºñ½ÁÇÑ ºÐ¾ß¿¡ Ãë¾÷À» Èñ¸ÁÇÏ´Â ÇлýµéÀ» ´ë»óÀ¸·Î ÇÑ´Ù. ÀϹÝÀûÀÎ ¡®½Ç¹«´Â ÀÌ·¸°Ô ÇÑ´Ù.¡¯¶ó´Â °Íµµ ÀÖ°í, ¡®¾ÕÀ¸·Î ÀÌ·± °ÍÀ» ÁغñÇϸé ÁÁ´Ù.¡¯, ¡®¸éÁ¢ ¶§ ÀÌ·± ´äº¯À» Çϸé ÁÁ°Ô º¸ÀÏ ¼ö ÀÖ´Ù.¡¯ µî ÇØ´ç ÇлýµéÀÌ Ãë¾÷À» ÁغñÇÏ¸ç ¾Ë¸é ³Ê¹« ÁÁÀº ³»¿ëµéÀÌ ´ã°Ü ÀÖ´Ù.
´ëºÎºÐÀÇ Àü¹® ¼ÀûÀº ÇØ´ç ºÐ¾ß¿¡¼ ¿À·¡ ¸ö´ãÀ¸½Å ºÐµéÀÌ ¾²½Ã´Âµ¥, ÀÌ Ã¥Àº ÁִϾ ¾´ Àü¹®¼ÀûÀÌ´Ù. ³»¿ë ±íÀÌ°¡ ´Ù¸¦Áö ¸ð¸£°ÚÁö¸¸, µ¶ÀÚµéÀÇ °í¹Î°ú ±Ã±ÝÁõÀ» Àß ¾Ë°í ÀÖ´Â ÀúÀÚ°¡ Á» ´õ °¡±î¿î ½Ã¼±¿¡¼ ±×µé¿¡°Ô ÀüÇØÁÖ´Â ½Ç¿ë¼¶ó°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
µµ¼´Â ÃÑ 3ÀåÀ¸·Î ÀÌ·ç¾îÁ® ÀÖÀ¸¸ç, 1Àå¿¡¼ Æݵå¿Í ºÎµ¿»ê ½ÅŹÀÇ ±âº» ±¸Á¶, °¢ Æ÷Áö¼ÇÀÇ ¿ªÇÒ°ú °£·«ÇÑ °è¾à ¹æ¹ý, ÁÖ·Î »ç¿ëÇÏ´Â ¿ë¾î µîÀ» ´Ù·ç¾ú´Ù. ±×¸®°í °¡Àå Áß¿äÇÑ Æݵå Á¦¾È¼ÀÇ ±¸¼º°ú °í°´ ¼öÀÍ·ü °è»ê±îÁö Æ÷ÇԵǾî ÀÖ´Ù. ±×¸®°í 2Àå¿¡¼´Â °¡»óÀÇ 5°³ÀÇ ÇÁ·ÎÁ§Æ®¸¦ ¼³Á¤ÇÏ¿© ¿©·¯ »óȲº°·Î 1Àå¿¡¼ ¹è¿î ³»¿ëÀ» Àû¿ëÇؼ ¼·ù ÀÛ¼º ¹× °ü¸®, ÀÚ±Ý °ü¸® µîÀ» ¾î¶»°Ô ÇÏ´ÂÁö ¼³¸íÇÏ¿´´Ù. ¸¶Áö¸·¿£ ÆÝµå ¼³Á¤¿¡¼ Áß¿äÇÑ ½ÅŹ°è¾à¼¿Í ¿î¿ëÁö½Ã¼¸¦ Á» ´õ ½Éµµ ÀÖ°Ô ´Ù·ç¾ú´Ù.
¡Ú ÆÝµå ¿î¿ë ½Ç¹« Àü ²À ¸¶½ºÅÍÇØ¾ß ÇÏ´Â ¼±ÇàÇнÀ¼!
¡Ú ±³¼ö´ÔÀº ¾È ¾Ë·ÁÁÖ´Â ¡®½Ç¹« ÁßÀÇ ÁøÂ¥ ½Ç¹«¡¯
¡Ú Æݵ忡 Áø½ÉÀÎ ÀúÀÚ°¡ ¾ËÂ¥¸¸ Ã߸° ºñ¹ý ³ëÆ®!
¡Ú ºÎÁ·ÇÑ ³» ÇÐÁ¡À» °¨ÃçÁÖ´Â ½Ç¹« ¸éÁ¢?
Á¦¸ñó·³ ´ëÇлýÀ» »ý°¢ÇÏ¸é¼ ¾²ÀÎ ÀÌ Ã¥Àº ºÎµ¿»ê ¿î¿ë»ç ÂÊÀ̳ª ±× ºñ½ÁÇÑ ºÐ¾ß¿¡ Ãë¾÷À» Èñ¸ÁÇÏ´Â ÇлýµéÀ» ´ë»óÀ¸·Î ÇÑ´Ù. ÀϹÝÀûÀÎ ¡®½Ç¹«´Â ÀÌ·¸°Ô ÇÑ´Ù.¡¯¶ó´Â °Íµµ ÀÖ°í, ¡®¾ÕÀ¸·Î ÀÌ·± °ÍÀ» ÁغñÇϸé ÁÁ´Ù.¡¯, ¡®¸éÁ¢ ¶§ ÀÌ·± ´äº¯À» Çϸé ÁÁ°Ô º¸ÀÏ ¼ö ÀÖ´Ù.¡¯ µî ÇØ´ç ÇлýµéÀÌ Ãë¾÷À» ÁغñÇÏ¸ç ¾Ë¸é ³Ê¹« ÁÁÀº ³»¿ëµéÀÌ ´ã°Ü ÀÖ´Ù.
´ëºÎºÐÀÇ Àü¹® ¼ÀûÀº ÇØ´ç ºÐ¾ß¿¡¼ ¿À·¡ ¸ö´ãÀ¸½Å ºÐµéÀÌ ¾²½Ã´Âµ¥, ÀÌ Ã¥Àº ÁִϾ ¾´ Àü¹®¼ÀûÀÌ´Ù. ³»¿ë ±íÀÌ°¡ ´Ù¸¦Áö ¸ð¸£°ÚÁö¸¸, µ¶ÀÚµéÀÇ °í¹Î°ú ±Ã±ÝÁõÀ» Àß ¾Ë°í ÀÖ´Â ÀúÀÚ°¡ Á» ´õ °¡±î¿î ½Ã¼±¿¡¼ ±×µé¿¡°Ô ÀüÇØÁÖ´Â ½Ç¿ë¼¶ó°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
µµ¼´Â ÃÑ 3ÀåÀ¸·Î ÀÌ·ç¾îÁ® ÀÖÀ¸¸ç, 1Àå¿¡¼ Æݵå¿Í ºÎµ¿»ê ½ÅŹÀÇ ±âº» ±¸Á¶, °¢ Æ÷Áö¼ÇÀÇ ¿ªÇÒ°ú °£·«ÇÑ °è¾à ¹æ¹ý, ÁÖ·Î »ç¿ëÇÏ´Â ¿ë¾î µîÀ» ´Ù·ç¾ú´Ù. ±×¸®°í °¡Àå Áß¿äÇÑ Æݵå Á¦¾È¼ÀÇ ±¸¼º°ú °í°´ ¼öÀÍ·ü °è»ê±îÁö Æ÷ÇԵǾî ÀÖ´Ù. ±×¸®°í 2Àå¿¡¼´Â °¡»óÀÇ 5°³ÀÇ ÇÁ·ÎÁ§Æ®¸¦ ¼³Á¤ÇÏ¿© ¿©·¯ »óȲº°·Î 1Àå¿¡¼ ¹è¿î ³»¿ëÀ» Àû¿ëÇؼ ¼·ù ÀÛ¼º ¹× °ü¸®, ÀÚ±Ý °ü¸® µîÀ» ¾î¶»°Ô ÇÏ´ÂÁö ¼³¸íÇÏ¿´´Ù. ¸¶Áö¸·¿£ ÆÝµå ¼³Á¤¿¡¼ Áß¿äÇÑ ½ÅŹ°è¾à¼¿Í ¿î¿ëÁö½Ã¼¸¦ Á» ´õ ½Éµµ ÀÖ°Ô ´Ù·ç¾ú´Ù.
ÀúÀÚ: ÀÌÁØ ÁöÀ½
¼¹® ´ëüÅõÀÚ Æݵå¸Å´ÏÀú°¡ µÇ±â±îÁö
1ºÎ: Æݵå Àüü ±¸Á¶
1Àå ÆÝµå ±âº» ±¸¼º
1. ÆÝµå ±¸Á¶µµ
Æݵ屸Á¶µµ¿Í °¢ ÀÌÇØ°ü°èÀÎÀÇ ¿ªÇÒ ¦¢ Àû°ÝÅõÀÚÀÚ¿¡ ´ëÇؼ ¦¢ Æݵå½ÅŹÀÇ ¹æ¹ý(½ÅŹ°è¾à¿Í Àü´ãÁß°³¾÷¹«°è¾à)
2. ºÎµ¿»ê½ÅŹ
ºÎµ¿»ê½ÅŹÀÇ ±¸Á¶(°ü¸®ÇüÅäÁö½ÅŹ) ¦¢ À¯º¸°ø»çºñ¿Í Æ®¸®°Å ¼ö¼ö·á ¦¢ ÀÚ±ÝÁýÇà ¼ø¼
2Àå Æݵå Á¦¾È¼ÀÇ ÀÛ¼º °úÁ¤ ¹× ±¸¼º
1. µô Á¦¾È
OEM Æݵ忡 ´ëÇؼ ¦¢ ÀÚº»½ÃÀå¹ý º¸´Â ¹æ¹ý
2. ÆݵåÁ¦¾È¼(Information Memorandum)ÀÇ ±¸¼º
ÆݵåÁ¦¾È¼ Á¤ÀÇ ¦¢ ÆݵåÀÇ ¹è´ç¹æ¹ý ¦¢ ÆݵåÀ¯ÇüÀÇ ºÐ·ù(°³¹æÇü vs Æó¼âÇü, Ãß°¡Çü vs ´ÜÀ§Çü) ¦¢ ´ëÃâ°³¿ä(Waterfall) ¦¢ ÀÌÀÚÁ¦Çѹý ¦¢ ÀϽôë¿Í Çѵµ´ë
3. °í°´ ¼öÀÍ·ü °è»ê
°í°´ ¼öÀÍ·ü °è»ê ½Ã ¾Ë°í ÀÖ¾î¾ßÇÏ´Â Çٽɰ³³ä(ÆǸűݾ×, ¼³Á¤±Ý¾×, ÅõÀڱݾ×) ¦¢ Æݵ庸¼ö°è»ê°ú ´ëÃâÀÌÀÚ°è»êÀÇ ±âÁØ
2ºÎ: °¡»ó ÇÁ·ÎÁ§Æ®
1Àå ÇÁ·ÎÁ§Æ® ÆÄÀ̳½½Ì(PF)
[ù ¹ø° ÇÁ·ÎÁ§Æ®]
A½Ã µµ½ÃÇü »ýÈ°ÁÖÅà °³¹ß»ç¾÷ ÈļøÀ§ PF´ëÃâ
Term SheetÀÇ ÀÇ¹Ì ¦¢ ½Ã°ø»ç ¹× ½ÅŹ»çÀÇ Ã¥ÀÓÁØ°øÀǹ« ¦¢ ÆݵåÁ¦¾È¼ÀÇ ±¸¼º ¹× ÀÛ¼º¿ä·É ¦¢ PF´ëÃâÀÇ ±¸Á¶ ¦¢ All-In ±Ý¸®¿¡ ´ëÇؼ ¦¢ Àڱݰü¸®¹æ¹ý ¦¢ ¸ñÇ¥¼öÀÍ·ü °è»ê¹ý ¦¢ ´ëÃâ¾àÁ¤¼ ¦¢ °ü¸®ÇüÅäÁö½ÅŹ°è¾à¼
[µÎ ¹ø° ÇÁ·ÎÁ§Æ®]
B½Ã ÁÖ»óº¹ÇÕ °³¹ß»ç¾÷ ÈļøÀ§ PF´ëÃâ »ç¸ð»çä ÅõÀÚ
SPC¸¦ È°¿ëÇÑ »ç¸ð»çä ÅõÀÚ±¸Á¶ ¦¢ ºÐÇÒ»óȯ À§Çè ¦¢ ¿ì¼±¼öÀ걂 ±ÙÁú±ÇÀÇ ÀÌÇØ ¦¢ ÀÓÀÇ°á»ê ¹æ¹ý ¦¢ ¹ÌÀÎÃâ¼ö¼ö·á¿¡ ´ëÇؼ
[¼¼ ¹ø° ÇÁ·ÎÁ§Æ®]
C½Ã Áö½Ä»ê¾÷¼¾ÅÍ °³¹ß»ç¾÷ ÈļøÀ§ PF ¼¿´Ù¿î
¼¿´Ù¿îÀÇ ÀÌÇØ ¦¢ ´ëÃâä±Ç ÀÚ»ê¾ç¼öµµ¿¡ ´ëÇؼ ¦¢ ¿ì¼±¼öÀͱÇÀÇ ¼øÀ§ ¦¢ »óȯ°¡´É¼ººÐ¼® °è»ê¹æ¹ý ¦¢ ÀÚ»ê¾ç¼öµµ°è¾à¼ ¦¢
°ü¸®ÇüÅäÁö½ÅŹ º¯°æ°è¾à¼
2Àå À¯µ¿È ´ëÃâ(ABL: Asset Backed Loan)
[³× ¹ø° ÇÁ·ÎÁ§Æ®]
D½Ã °øµ¿ÁÖÅà °³¹ß»ç¾÷ ½ÃÇàÀÌÀÍÀ¯µ¿È ´ëÃâ
½ÃÇàÀÌÀÍÀ¯µ¿È ´ëÃâÀÇ ÀÌÇØ ¦¢ ½ÃÇàÀÌÀÍÀ¯µ¿È ÇÙ½É ¸®½ºÅ© ¦¢ ¼öÀ걂 ±ÙÁú±Ç¿¡ ´ëÇؼ ¦¢ »óȯ°¡´É¼º ºÐ¼® °è»ê ½Ã ÁÖÀÇ»çÇ×
[´Ù¼¸ ¹ø° ÇÁ·ÎÁ§Æ®]
½Ã°ø»ç Àå·¡¸ÅÃâä±Ç À¯µ¿È(»ç¸ð»çä ÅõÀÚ¹æ½Ä)
±ÝÀüä±Ç½ÅŹÀÇ °³³ä°ú ±¸Á¶ ¦¢ ÇØ°á ºÒ°¡´ÉÇÑ ¸®½ºÅ© ¦¢ »ç¸ð»çä ÅõÀÚ¹æ½Ä¿¡ ¼û¾î ÀÖ´Â ¸®½ºÅ©
3ºÎ: ÆÝµå ¼³Á¤ °ü·Ã ¾÷¹«
1Àå ½ÅŹ°è¾à¼
2Àå ¿î¿ëÁö½Ã¼
1. °è¾àü°á ¿î¿ëÁö½Ã
2. ÀÚ±ÝÀÎÃâ ¿î¿ëÁö½Ã
3. ÀÌÀÚ¼öÃë ¹× ÀÓÀÇ°á»ê ¿î¿ëÁö½Ã
4. »óȯ°á»ê ¿î¿ëÁö½Ã
1ºÎ: Æݵå Àüü ±¸Á¶
1Àå ÆÝµå ±âº» ±¸¼º
1. ÆÝµå ±¸Á¶µµ
Æݵ屸Á¶µµ¿Í °¢ ÀÌÇØ°ü°èÀÎÀÇ ¿ªÇÒ ¦¢ Àû°ÝÅõÀÚÀÚ¿¡ ´ëÇؼ ¦¢ Æݵå½ÅŹÀÇ ¹æ¹ý(½ÅŹ°è¾à¿Í Àü´ãÁß°³¾÷¹«°è¾à)
2. ºÎµ¿»ê½ÅŹ
ºÎµ¿»ê½ÅŹÀÇ ±¸Á¶(°ü¸®ÇüÅäÁö½ÅŹ) ¦¢ À¯º¸°ø»çºñ¿Í Æ®¸®°Å ¼ö¼ö·á ¦¢ ÀÚ±ÝÁýÇà ¼ø¼
2Àå Æݵå Á¦¾È¼ÀÇ ÀÛ¼º °úÁ¤ ¹× ±¸¼º
1. µô Á¦¾È
OEM Æݵ忡 ´ëÇؼ ¦¢ ÀÚº»½ÃÀå¹ý º¸´Â ¹æ¹ý
2. ÆݵåÁ¦¾È¼(Information Memorandum)ÀÇ ±¸¼º
ÆݵåÁ¦¾È¼ Á¤ÀÇ ¦¢ ÆݵåÀÇ ¹è´ç¹æ¹ý ¦¢ ÆݵåÀ¯ÇüÀÇ ºÐ·ù(°³¹æÇü vs Æó¼âÇü, Ãß°¡Çü vs ´ÜÀ§Çü) ¦¢ ´ëÃâ°³¿ä(Waterfall) ¦¢ ÀÌÀÚÁ¦Çѹý ¦¢ ÀϽôë¿Í Çѵµ´ë
3. °í°´ ¼öÀÍ·ü °è»ê
°í°´ ¼öÀÍ·ü °è»ê ½Ã ¾Ë°í ÀÖ¾î¾ßÇÏ´Â Çٽɰ³³ä(ÆǸűݾ×, ¼³Á¤±Ý¾×, ÅõÀڱݾ×) ¦¢ Æݵ庸¼ö°è»ê°ú ´ëÃâÀÌÀÚ°è»êÀÇ ±âÁØ
2ºÎ: °¡»ó ÇÁ·ÎÁ§Æ®
1Àå ÇÁ·ÎÁ§Æ® ÆÄÀ̳½½Ì(PF)
[ù ¹ø° ÇÁ·ÎÁ§Æ®]
A½Ã µµ½ÃÇü »ýÈ°ÁÖÅà °³¹ß»ç¾÷ ÈļøÀ§ PF´ëÃâ
Term SheetÀÇ ÀÇ¹Ì ¦¢ ½Ã°ø»ç ¹× ½ÅŹ»çÀÇ Ã¥ÀÓÁØ°øÀǹ« ¦¢ ÆݵåÁ¦¾È¼ÀÇ ±¸¼º ¹× ÀÛ¼º¿ä·É ¦¢ PF´ëÃâÀÇ ±¸Á¶ ¦¢ All-In ±Ý¸®¿¡ ´ëÇؼ ¦¢ Àڱݰü¸®¹æ¹ý ¦¢ ¸ñÇ¥¼öÀÍ·ü °è»ê¹ý ¦¢ ´ëÃâ¾àÁ¤¼ ¦¢ °ü¸®ÇüÅäÁö½ÅŹ°è¾à¼
[µÎ ¹ø° ÇÁ·ÎÁ§Æ®]
B½Ã ÁÖ»óº¹ÇÕ °³¹ß»ç¾÷ ÈļøÀ§ PF´ëÃâ »ç¸ð»çä ÅõÀÚ
SPC¸¦ È°¿ëÇÑ »ç¸ð»çä ÅõÀÚ±¸Á¶ ¦¢ ºÐÇÒ»óȯ À§Çè ¦¢ ¿ì¼±¼öÀ걂 ±ÙÁú±ÇÀÇ ÀÌÇØ ¦¢ ÀÓÀÇ°á»ê ¹æ¹ý ¦¢ ¹ÌÀÎÃâ¼ö¼ö·á¿¡ ´ëÇؼ
[¼¼ ¹ø° ÇÁ·ÎÁ§Æ®]
C½Ã Áö½Ä»ê¾÷¼¾ÅÍ °³¹ß»ç¾÷ ÈļøÀ§ PF ¼¿´Ù¿î
¼¿´Ù¿îÀÇ ÀÌÇØ ¦¢ ´ëÃâä±Ç ÀÚ»ê¾ç¼öµµ¿¡ ´ëÇؼ ¦¢ ¿ì¼±¼öÀͱÇÀÇ ¼øÀ§ ¦¢ »óȯ°¡´É¼ººÐ¼® °è»ê¹æ¹ý ¦¢ ÀÚ»ê¾ç¼öµµ°è¾à¼ ¦¢
°ü¸®ÇüÅäÁö½ÅŹ º¯°æ°è¾à¼
2Àå À¯µ¿È ´ëÃâ(ABL: Asset Backed Loan)
[³× ¹ø° ÇÁ·ÎÁ§Æ®]
D½Ã °øµ¿ÁÖÅà °³¹ß»ç¾÷ ½ÃÇàÀÌÀÍÀ¯µ¿È ´ëÃâ
½ÃÇàÀÌÀÍÀ¯µ¿È ´ëÃâÀÇ ÀÌÇØ ¦¢ ½ÃÇàÀÌÀÍÀ¯µ¿È ÇÙ½É ¸®½ºÅ© ¦¢ ¼öÀ걂 ±ÙÁú±Ç¿¡ ´ëÇؼ ¦¢ »óȯ°¡´É¼º ºÐ¼® °è»ê ½Ã ÁÖÀÇ»çÇ×
[´Ù¼¸ ¹ø° ÇÁ·ÎÁ§Æ®]
½Ã°ø»ç Àå·¡¸ÅÃâä±Ç À¯µ¿È(»ç¸ð»çä ÅõÀÚ¹æ½Ä)
±ÝÀüä±Ç½ÅŹÀÇ °³³ä°ú ±¸Á¶ ¦¢ ÇØ°á ºÒ°¡´ÉÇÑ ¸®½ºÅ© ¦¢ »ç¸ð»çä ÅõÀÚ¹æ½Ä¿¡ ¼û¾î ÀÖ´Â ¸®½ºÅ©
3ºÎ: ÆÝµå ¼³Á¤ °ü·Ã ¾÷¹«
1Àå ½ÅŹ°è¾à¼
2Àå ¿î¿ëÁö½Ã¼
1. °è¾àü°á ¿î¿ëÁö½Ã
2. ÀÚ±ÝÀÎÃâ ¿î¿ëÁö½Ã
3. ÀÌÀÚ¼öÃë ¹× ÀÓÀÇ°á»ê ¿î¿ëÁö½Ã
4. »óȯ°á»ê ¿î¿ëÁö½Ã